HOUSTON, 28 feb (Reuters) – El sorpresivo desafío de Exxon Mobil a la adquisición de Hess por parte de Chevron a través de una disputa sobre una participación en un importante campo petrolero de Guyana podría resultar fructífero para el gigante petrolero estadounidense, incluso si no termina ampliando sus participaciones en el País sudamericano.
Exxon dijo el lunes que podría ejercer derechos de preferencia que podrían bloquear a Chevron de adquirir una participación del 30% en un gigantesco bloque petrolero de Guyana, la pieza central del acuerdo de su rival por 53.000 millones de dólares para comprar Hess.
El objetivo del mayor productor de petróleo de Estados Unidos podría ser conseguir que Chevron aumente sus compromisos con el bloque Stabroek, de uso intensivo de capital, que contiene al menos 11.000 millones de barriles de petróleo, o que haga alguna otra concesión en otros lugares, dijeron analistas e inversores.
Los dos mayores productores de petróleo de Estados Unidos son a la vez rivales y socios en proyectos en todo el mundo.
Exxon «muy posiblemente esté buscando extraer medio kilo de carne de Chevron para respaldar el proceso de acuerdo», dijo MKP Advisors en una nota. «Es muy posible que quieran mayores compromisos por parte de Chevron que los que Hess había firmado anteriormente».
Las empresas están en conversaciones sobre el reclamo de Exxon, y sus puntos de vista contrastantes dejaron a los analistas debatiendo una amplia gama de resultados potenciales, desde la propuesta de adquisición de Hess por parte de Chevron que se cerrará según lo programado a mediados de 2024, hasta el fracaso del acuerdo o incluso la compra de Hess por parte de Exxon.
«Es imposible decir si los abogados de Chevron o los abogados de Exxon tienen razón», dijo Stewart Glickman, analista de acciones energéticas de CFRA Research.
Exxon opera toda la producción en Guyana con una participación del 45% en el consorcio y Hess y la china CNOOC como sus socios minoritarios.
Exxon y CNOOC creen que se aplica el derecho de preferencia, dijo el productor de petróleo estadounidense en un comunicado, ya que se lo deben a sus inversores y socios «realizar el valor significativo que hemos creado y al que tenemos derecho en el activo de Guyana».
CNOOC no respondió a una solicitud de comentarios.
Chevron y Hess dijeron que el derecho de preferencia no se aplica , ya que su acuerdo implica la fusión de dos empresas, en lugar de la venta del activo de Guyana.
«No existe ningún escenario posible en el que Exxon o CNOOC puedan adquirir la participación de Hess en Guyana como resultado de la transacción Chevron-Hess», dijo Chevron, agregando que seguía comprometida con la transacción y aún esperaba que se cerrara a mediados de año.
Exxon, Hess y CNOOC pretenden duplicar la capacidad de producción a más de 1,2 millones de barriles de petróleo y gas por día de Guyana para 2027. Exxon ya es la mayor compañía petrolera extranjera en Guyana y la participación de Hess, si se adelanta, la haría aún más dominante.
Las acciones de Hess cayeron más del 3% el martes a 145,32 dólares y las de Chevron más del 1% a 152,16 dólares, después de cerrar también a la baja el lunes.
LA REPUTACIÓN DE EXXON
La adquisición de Hess por parte de Chevron fue tratada como algo natural y no polémico la semana pasada en una conferencia sobre energía en la capital de Guyana, Georgetown, donde entre los asistentes se encontraban docenas de ejecutivos de Exxon, Hess, CNOOC y representantes del gobierno de Guyana.
Guyana está tratando activamente de atraer a otros productores y desarrolladores de petróleo al país para reducir el dominio de Exxon en el país, dijo a Reuters la semana pasada el vicepresidente del país, Bharrat Jagdeo.
Dijo que esperaba que los dos principales productores estadounidenses con «bolsillos profundos» -Exxon y Chevron- trabajaran juntos para «acelerar la producción» en el país.
Exxon también debe sopesar su reputación ante otros socios en todo el mundo.
«Exxon claramente quiere los activos de Guyana», dijo Rob Thummel, director gerente del inversionista en energía Tortoise Capital, pero frustrar la venta de su socio comercial Hess a Chevron podría verse mal.
«Se les haría más difícil tener futuros socios si no permiten que los propietarios no operativos vendan en última instancia su empresa a alguien que realmente quiera ser un comprador dispuesto», dijo.
Si Exxon impidiera que Chevron comprara Hess y quisiera obtener Hess o sus participaciones, también enfrentaría la difícil tarea de convencer al patriarca John Hess de que debería vender a la compañía que acaba de arruinar el acuerdo visto como su legado.
Bill Smead, fundador y presidente de Smead Capital Management, dijo que creía que la disputa se resolvería porque, en última instancia, las compañías petroleras estaban en el mismo equipo que luchaban contra los grupos ambientalistas que buscaban detener las inversiones en combustibles fósiles.
«Pueden pelearse a puñetazos, pero creo que se calmarán y luego irán a tomar una cerveza», dijo.
Información de Sabrina Valle en Houston; informe adicional de Ron Bousso en Londres; edición de Peter Henderson y Jamie Freed